Guverner CBBiH Senad Softić za "Oslobođenje": Fiskalni agent države misli na građane

Centralna banka Bosne i Hercegovine (CBBiH) danas obilježava 25 godina rada. S radom je počela 11. kolovoza 1997. godine i prema Ustavu Bosne i Hercegovine, jedina je nadležna za izdavanje novca i monetarnu politiku u Bosni i Hercegovini. Prema Zakonu o Centralnoj banci Bosne i Hercegovine, cilj CBBiH je da postigne i održi stabilnost domaće valute, konvertibilne marke, tako što izdaje domaću valutu prema aranžmanu poznatom pod nazivom valutni odbor ili Currency Board. On podrazumijeva fiksni tečaj konvertibilne marke u odnosu na euro, te da sav novac u optjecaju ima puno pokriće u stranoj valuti, u slučaju Bosne i Hercegovine, u euru. O radu ove institucije govori guverner Senad Softić.

Dvadeset peta obljetnica dolazi u teška financijska vremena, u kakvom da kažemo stanju CBBiH dočekuje ovu obljetnicu? 

Centralna banka BiH dvadesetpetu obljetnicu dočekuje sa stabilnom valutom, sa monetarnom stabilnošću i svim onim što je njezin zakonski mandat. Naime, naš zakonski mandat je da izdajemo novčanice i vodimo monetarnu politiku na razini Bosne i Hercegovine. Javnosti je poznato da je valutni odbor model po kojem funkcionira CBBiH, što znači da svaka novčanica, svaka kovanica koja je u optjecaju ima pokriće u valuti sidro, to je u našem slučaju euro.

Najbolje prakse

U svemu što CBBiH radi, zaista se trudimo da odgovorno i profesionalno izvršavamo svoj mandat. Održavamo platne sustave, oni besprijekorno funkcioniraju, unapređujemo ih stalno. Mi smo fiskalni agent države, komuniciramo sa Ministarstvom financija i trezora BiH i entitetskim ministarstvima, kada je u pitanju taj dio aktivnosti na najbolji mogući način i u interesu gospodarstva i građana BiH. Poslove trezora, sa gotovim novcem, također radimo i radili smo na najbolji mogući način, što potvrđuju ekstremne situacije u kojima se potražuje velika količina gotovog novca, kao u pandemiji i na početku ove godine, potpuno smo opskrbili banke, a one građane i konvertibilnim markama i eurima. Unapređujemo naše statistike sa najboljim praksama, usvojili smo nove modele za makroekonomske projekcije, brze i srednjoročne, vodimo pregovore sa međunarodnim kreditnim agencijama. Sve u svemu, sve što radi, CBBiH radi uspješno, odgovorno, profesionalno, a dokaz toga je naša konvertibilna marka, koja ima svoju stabilnost, pokriće u euru i svoje povjerenje u građanima. Mogu da kažem da obljetnicu dočekujemo uspješno. Složeni uvjeti na financijskim tržištima posljednjih godina zahtijevali su od nas prilagođavanje, te smo u nepovoljnim uvjetima uspijevali ostvariti pozitivne poslovne rezultate.

Da li je Centralna banka opravdala postojanje?

Bez sumnje. Svih 25 godina CBBiH radi u interesu države, gospodarstva i građana. To se, prije svega, odnosi na stabilnost valute, koja je posebno važna u razdobljima krize. Stabilna valuta je preduvjet ekonomskog razvoja, investitorima je stabilnost valute od velikog značaja, jer investicije vole sigurnost, a investitori ne žele da njihova investicija bude obezvrijeđena zbog moguće nestabilnosti. Kod procjene kreditnog rejtinga, veoma važan element koji se uzima u obzir za procjenu je stabilnost valute, kod međunarodnih financijskih institucija, također. Prisjetimo se početaka funkcioniranja CBBiH, i onoga što je urađeno za 25 godina, počev od uvođenja jedinstvene bosanskohercegovačke valute, preko reforme platnog prometa, reforme bankarskog sektora, zamjene DEM za EUR i njegovo vezivanje fiksnim tečajem za KM, financijske krize 2008/2009. godine, do realizacije projekata sa Europskom središnjom bankom i središnjim bankama eurosustava, uvođenja europskih standarda središnjega bankarstva u poslovanje ove institucije. Posebno su izazovna vremena zadnjih nekoliko godina i, ako uzmemo u obzir i vanjske i unutarnje okolnosti u kojima djeluje, zaista je CBBiH pružila maksimum, poslovala s pozitivnim rezultatima, zaštitila građane, očuvala monetarnu i doprinijela financijskoj stabilnosti. I zato odgovorno kažem da je CBBiH svih ovih godina, djelujući u okviru svog manada i u zakonskim okvirima, opravdala svoj rad.

Znamo da CBBiH održava monetarnu stabilnost u skladu s currency board aranžmanom. Zašto je upravo to važno i koje su prednosti toga?

Prva i osnovna prednost je da imamo stabilnu i konvertibilnu valutu. Zahvaljujući tome, građani mogu biti sigurni da KM nije podložna oscilacijama u odnosu na euro i da konvertibilna marka, upravo zbog ove stabilnosti i vezanosti za euro, uživa povjerenje javnosti. Nadalje, valutni odbor ne kreira monetarnu inflaciju, što je jedna od osnovnih karakteristika ovog aranžmana, što ne bismo imali u slučaju da imamo drugu vrstu monetarne politike. Dakle, prednost ovog monetarnog aranžmana je što se ne može i ne smije tiskati novac bez pokrića, jer u valutnom odboru svaka novčanica i kovani novac u optjecaju imaju pokriće u euru. Da je drugačije, imali bismo monetarnu inflaciju koja bi u trenutnim prilikama, u uvjetima povećane cjenovne inflacije, imala razoran utjecaj na građane i na ekonomiju.

Spremni za izazove

Valutni odbor i stabilnost valute koju imamo od iznimnog je značaja, između ostalog, i za očuvanje financijske stabilnosti. Dobra strana je i činjenica da doprinosi slobodnom kretanju kapitala.

Da li postoje nedostatci?

Recimo da je valutni odbor pasivna monetama politika i da CBBiH nema diskrecijskih prava kao tipična središnja banka. To znači da ne može koristiti devizni tečaj kao sredstvo za saniranje ekonomskih šokova, ne može kreirati novac bez pokrića i kreditirati vladu, ne može djelovati kao „posljednje utočište“, odnosno posuđivati novac bankama i ne može izravno financirati ekonomski razvoj.

S obzirom na okolnosti u zemlji, koliko je teško zadržati stabilnost i efikasnost?

Posljednja desetljeća, a posebno zadnje godine obilježeni su turbulencijama na europskoj i svjetskoj razini, što se neminovno odražavalo i na Bosnu i Hercegovinu. U takvim okolnostima, uz specifične unutarnje prilike, CBBiH je morala ulagati iznimne napore kako bi održala monetarnu stabilnost, uz istovremeno očuvanje neovisnosti i kredibiliteta institucije. Upravo zbog okolnosti u zemlji, u prošlosti, a i trenutno, valutni odbor i stabilnost koju ova vrsta monetarne politike pruža pokazali su se kao najprikladnije rješenje za BiH. Izazova je bilo mnogo, a i vrijeme pred nama je vrijeme novih izazova. Činjenica da Centralna banka Bosne i Hercegovine slovi za najstabilniju i jednu od najuspješnijih institucija je priznanje za sve što smo učinili u proteklih 25 godina, ali i obveza da izgrađene standarde stalno unapređujemo. Zato vjerujem da će Centralna banka Bosne i Hercegovine i na buduće izazove, ma kakvi bili, adekvatno odgovoriti.

Potvrda dobrog rada CBBiH dolazi i od MMF-a. Koliko Vam to znači?

Potvrda ne samo od MMF-a već i od Europske središnje banke i Europskog povjerenstva i drugih financijskih institucija znači i obvezuje. Centralnoj banci Bosne i Hercegovine je važno da su rezultati njenog rada prepoznati u međunarodnim krugovima, ali to je važno i za Bosnu i Hercegovinu kao državu – da je monetarna institucija države prepoznata kao stabilna, odgovorna u provedbi monetarne politike i poštivanju zakona na osnovi kojeg djeluje. Da napomenem da su Europsko povjerenstvo i Europska središnja banka u zajedničkom izvješću za BiH naglasile značaj i ulogu monetarne politike i valutnog odbora koji uživa kredibilitet u javnosti i ključni je uvjet za monetarnu stabilnost, a time i preduvjet za makroekonomsku stabilnost u zemlji. S tim u vezi, date su preporuke da se nastavi štititi integritet valutnog odbora i neovisnost CBBiH. 

Centralna banka upravlja službenim deviznim rezervama ostvarenim izdavanjem domaće valute. Jesu li sigurne naše rezerve novca?

Svjedoci smo da su uvjeti investiranja na međunarodnim financijskim tržištima već godinama izuzetno nepovoljni, što je, kao što sam već rekao, zahtijevalo od CBBiH da se prilagođava takvim uvjetima. Dovoljno je istaći da od 2014. imamo negativnu kamatnu stopu na financijskim tržištima Europe. Zakonom o Centralnoj banci Bosne i Hercegovine je propisano da je jedan od osnovnih zadataka CBBiH, koji se izvršava pod nadležnošću njenog Upravnog vijeća, da drži i upravlja službenim deviznim rezervama, prvenstveno na siguran način, a da se potom vodi principima likvidnosti i profitabilnosti. CBBiH investira devizne rezerve prvenstveno u vrijednosne papire država eurozone najvišeg kreditnog rejtinga i depozite u odabranim središnjim bankama u eurozoni, Banci za međunarodna poravnanja, kao i kod odabranih poslovnih inozemnih banaka visokog kreditnog rejtinga, vodeći računa o ograničenjima ulaganja u svaki pojedinačni instrument, svaku pojedinačnu zemlju i pojedinu poslovnu banku. Razlog tome jeste to što su devizne rezerve garancija sustava valutnog odbora. Stoga, svako kada god poželi može svoje KM zamijeniti za eure i mi mu to garantiramo. Da bi to mogla garantirati, CBBiH mora biti sigurna da će moći povući svoja sredstva (ulaganja) u potpunosti (solventnost) i na vrijeme (likvidnost) kada joj zatrebaju, odnosno kada građani to žele. To je temelj na kojem počiva valutni odbor ali i stabilnost cijelog financijskog sustava u BiH već više od dvije dekade.

Kakve nas aktivnosti Centralne banke BiH očekuju do kraja ove godine?

Uz redovne aktivnosti, spomenut ću samo nekoliko najvažnijih zadataka na kojima se radi i koji će biti realizirani u narednom razdoblju. U tijeku su pripreme za uvođenje inovativnih načina plaćanja, poput instant plaćanja, koji su u skladu sa suvremenim trendovima u Europskoj uniji i svijetu, a koji će potaći financijsku inkluziju, smanjiti troškove, omogućiti jednostavnija plaćanja i poboljšati infrastrukturu financijskih tržišta u Bosni i Hercegovini.

Poruka građanima

Nastavit ćemo izradu i objavljivanje makroekonomskih procjena i projekcija, izvršit ćemo usklađivanje sa SWIFT-ovim sigurnosnim preporukama. U ovoj godini smo tiskali dodatnu količinu novčanica apoena 200 KM, koje će se u optjecaj puštati prema potrebi, a tu je i realizacija nekoliko projekata u oblasti informacijskih tehnologija. I ove godine smo institucija partner u organiziranju konferencije „The Economist – Svijet u 2023“, čime nastavljamo ovu aktivnost započetu u BiH tijekom 2021. Dakle, obveza u Centralnoj banci BiH  i pred CBBiH je mnogo, uz podizanje standarda u svim segmentima poslovanja, ali ne sumnjam da će zajedničkim zalaganjem svih u ovoj instituciji one biti i realizirane. Pored našeg vlastitog rada i fokusiranosti na rezultate, vrlo nam je bitna široka podrška stanovništva. Uz povećanu transparentnost raste i naša odgovornost, čega smo svjesni. Na kraju želim zahvaliti svima u CBBiH koji su predano radili i dali doprinos našem uspjehu, kao i javnosti na podršci Centralnoj banci Bosne i Hercegovine tijekom svih ovih 25 godina.